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募资理财成通例操作,宁德时代再遭“适度融资”质疑

发布日期:2022-08-31 11:01    点击次数:80

募资理财成通例操作,宁德时代再遭“适度融资”质疑

  募资理财成通例操作,宁德时代再遭“适度融资”质疑 

  定增募资买理财,宛若成为宁德时代(300750.SZ)的通例操作。

  6月27日晚间,宁德时代看护书记默示,公司董事会应承公司应用不逾越230亿元(含本数)举行现金打点,投资安好性高、举动性好的保本型投资产品,应用今天不日在未来12个月内有用。

  6月22日透露的看护书记体现,宁德时代此次定增募资总额近450亿元,上述理财金额占募资额的五成。

  而公司自2018年上市以来,每一年都市举行“保本理财”,据第一财经记者梳理,公司2019~2021年划分应用了26亿元、119.8亿元、55亿元举行现金打点,资金均来自于闲置募集资金。

  终止2021年底,公司应用募集资金置办银行组织性贷款、大额存单另有23亿元还没有到期。

  定增被哄抢

  宁德时代本轮定增发行价格为410元/股,较上一轮定增发行价格(161元/股)横跨跨过逾一倍。尽管云云,其定增仍受到市场热捧。

  终究共有22家机造成为宁德时代此次定增的战略配售工具,蕴含摩根士丹利、摩根大通、国泰君安证券、泰康资产、睿远基金、高瓴等多家国内外出名机构。

  宁德时代默示,本次发行股票募集资金总额不逾越450亿元(含本数),扣除发行费用后,募集资金净额拟整个用于福鼎时代锂离子电池临蓐基地名目、广东瑞庆时代锂离子电池临蓐名目一期、江苏时代动力及储能锂离子电池研发与临蓐名目(四期)、宁德蕉城时代锂离子动力电池临蓐基地名目(车里湾名目)以及宁德时代新动力行进先辈技能研发与应用名目。

  值得一提的是,公司两次定增后即应用闲置募集资金举行现金打点,大约能分化每次定增都出现“超募”环境。

  早在2018年,宁德时代IPO募集54.6亿元,2019年6月25日公司应承应用不逾越26亿元(含本数)闲置募集资金举行现金打点,投资安好性高、举动性好的保本型理财产品、组织性贷款或打点定期贷款。随后在公司定向增发募集资金不逾越115亿元后,宁德时代于2020年7月21日,应用不逾越119.8亿元闲置募集资金举行现金打点。

  2021年7月20日,公司又应承公司应用不逾越人平易近币55亿元(含本数)闲置募集资金举行现金打点。

  关于闲置募集资金用于理财的口头,宁德时代在看护书记中说明称,这是为行进公司资金应用效劳,在不影响募集资金投资名目树立和公司畸形规画的环境下,公司拟延续行使部份姑且闲置募集资金举行现金打点,以添加资金收益,为公司及股东获取更多的酬报。

  而从公司透露的理财产品投资收益来看,2021年为6953.23万元,充值中心2020年为1.73亿元,2019年为2675万元。

  曾被禁锢质疑适度融资

  着实上述定增预案透露于2021年8月12日,宁德时代拟募集资金总额不逾越582亿元,称次要用于裁增产能,有望新增77GWh锂离子电池年产能,以及年产能约30GWh的储能电柜等。

  但于2021年9月30日收到知交所问询函,质疑公司存在适度融资景遇。对此宁德时代中兴知交所问询函称,由于2020年以来公司拟新增投资的电池临蓐基地名目树立资金需要约1100亿元,前次募集资金已根蒂根基应用终了,不存在适度融资的景遇。

  随后宁德时代调整了定增预案,将设计募集资金总额从不逾越582亿元下调至不逾越450亿元,并对奔忙及的具体定增应用误差和资金局限方面做了调整,终究于2022年4月29日获取证监会批复。

  具体看来,宁德时代对定增用途调整的次要部份是将93亿元的增补举动资金误差齐全去掉;姑且放置锂电池临蓐基地和扩建误差的湖西锂离子电池扩建名目(二期)名目(31亿元);宁德蕉城时代锂离子动力电池临蓐基地名目投入资金从54亿元调整为46亿元。

  痛处公司财报,公司账面资金富余。终止2021年6月30日,宁德时代持有钱银资金746.87亿元。2021年1~6月,宁德时代规画举动孕育发生的现金流量净额为257.42亿元。

  且宁德时代2018年首发上市募资53.52亿元。2020年7月非果真发行股票募资196.18亿元,2021年8月再度颁布揭晓募资,两次定增时光间隔不过一年。

  股价方面,自4月底以来,受新动力板块反弹分明提振,宁德时代股价较年内低点反弹超30%,终止6月28日开盘,宁德时代报收544元/股,总市值为1.26万亿。

  今年一季度公司出现“增收不增利”景象,一季报体现,宁德时代营业收入486.78亿元,同比促成153.97%;完成归母净利润14.93亿元,同比下落23.62%。

  不过宁德时代近一个月获取5份券商研报关注,买入4家,匀称目的价为643.5元,与最新价544元比较,高99.5元,目的均价涨幅达18.29%。